1 Dicembre 2022
Benessere Economia e finanza Società

Ricchezza globale: quasi la metà all’1% della popolazione mondiale

Secondo il Global Wealth Report 2022 del Credit Suisse Research Institute, la ricchezza globale aggregata nel 2021, nonostante le incertezze correlate al Covid-19 è cresciuta del 12,7%, ma è aumentato anche il numero di individui con un patrimonio netto ultra elevato (UHNW) denunciando un aumento della disuguaglianza, diminuita comunque nel lungo periodo per effetto della crescita dei mercati emergenti.

La ricchezza è cresciuta a un ritmo sostenuto nel 2021 e a fine anno la ricchezza globale ai tassi di cambio prevalenti ammontava a 463,6 trilioni di dollari, con un aumento del 9,8%. La ricchezza per adulto è aumentata dell’8,4% a 87.489 USD. Mettendo da parte i movimenti del tasso di cambio, la ricchezza globale aggregata è cresciuta del 12,7% nel 2021, che è il tasso annuo più veloce mai registrato. Tuttavia, nel 2022 fattori come l’inflazione, l’aumento dei tassi di interesse e l’andamento in calo dei prezzi delle attività potrebbero invertire l’impressionante crescita dello scorso anno.

È quanto emerge dal RapportoGlobal Wealth Report 2022. Leading perspectives to navigate the future”, diffuso il 20 settembre 2022 da Credit Suisse Research Institute (CSRI) il think tank interno del Credit Suisse,  uno dei principali fornitori di servizi finanziari a livello mondiale, istituito all’indomani della crisi finanziaria del 2008 con l’obiettivo di studiare gli sviluppi economici a lungo termine, che hanno o si prevede che abbiano un impatto globale all’interno e al di là dei servizi finanziari.

Siamo molto orgogliosi di presentare la tredicesima edizione del nostro Global Wealth Report – ha affermato Axel Lehmann, Presidente del Consiglio di amministrazione di Credit Suisse Group AG e Presidente del Credit Suisse Research Institute, nel corso dell’evento di presentazione del Rapporto – In qualità di leader nella gestione patrimoniale, è un prerequisito per noi avere una profonda comprensione degli sviluppi del patrimonio privato e condividerli con i nostri stakeholder per aiutarli a navigare nel futuro. Poiché l’inflazione sta dominando l’attuale discorso sugli investimenti, lo studio di quest’anno offre un’ulteriore valutazione delle tendenze della ricchezza reale rispetto a quella nominale per tenere conto dell’effetto dell’inflazione sulla ricchezza globale“.

Secondo il Rapporto, il 2021 è stato un anno eccezionale per la ricchezza delle famiglie, trainata dai guadagni diffusi dei corsi azionari e da un contesto favorevole creato dalle politiche delle banche centrali nel 2020 per abbassare i tassi di interesse, ma a scapito delle pressioni inflazionistiche. Gli aumenti dei tassi di interesse nel 2022 hanno già avuto un impatto negativo sui prezzi delle obbligazioni e delle azioni e rischiano anche di ostacolare gli investimenti in attività non finanziarie. L’inflazione e l’aumento dei tassi di interesse potrebbero rallentare la crescita della ricchezza delle famiglie nel breve termine anche se il prodotto interno lordo nominale (PIL) aumenta al ritmo relativamente rapido previsto per quest’anno.

Gli aspetti salienti del Rapporto
– La ricchezza globale aggregata ammontava a 463,6 trilioni di dollari alla fine dell’anno, con un aumento di 41,5 trilioni di dollari, pari al 9,8%. La ricchezza per adulto è aumentata dell’8,4% per raggiungere 87.489 dollari a fine anno. Tali importi sono ridotti in quanto si riferiscono al dollaro USA al cambio corrente e al dollaro USA che si è apprezzato nel corso dell’anno. Se i tassi di cambio fossero rimasti gli stessi del 2020, la ricchezza totale sarebbe cresciuta del 12,7% e la ricchezza per adulto dell’11,3%.

– La spinta inflazionistica abbassa i tassi di crescita della ricchezza. Nel 2021 l’aumento stimato della ricchezza reale è stato del +8,2. Tenendo presente che andiamo verso un periodo di inflazione più elevata rispetto agli ultimi due decenni, il confronto tra le tendenze della ricchezza reale e quella nominale acquisterà rilevanza.

– Tutte le aree hanno contribuito all’aumento della ricchezza globale, ma il Nord America e la Cina hanno dominato, con il Nord America che rappresenta poco più della metà del totale globale e la Cina che ha aggiunto un altro quarto. Al contrario, Africa, Europa, India e America Latina insieme hanno rappresentato solo l’11,1% della crescita della ricchezza globale. Questa cifra bassa riflette un diffuso deprezzamento nei confronti del dollaro USA in queste regioni. In termini percentuali, Nord America e Cina hanno registrato i tassi di crescita più elevati (circa 15% ciascuno), mentre la crescita dell’1,5% in Europa è stata di gran lunga la più bassa tra le regioni.

– Il debito totale delle famiglie è aumentato del 4,4% per il mondo nel suo insieme. Tuttavia, il dato globale è stato annullato dalla crescita zero per la regione Asia-Pacifico (escluse Cina e India) e dalla riduzione del debito in Europa (a causa del deprezzamento del tasso di cambio). Altrove, il debito delle famiglie è aumentato in media del 9%, guidato da un aumento del 12,1% in Cina.

– Uno sguardo a sottogruppi specifici di popolazione suggerisce che, negli Stati Uniti e in Canada, i Millennial e la Generazione X hanno aumentato maggiormente la loro ricchezza tra il 2019 e il 2022. Negli Stati Uniti, le famiglie afroamericane e ispaniche hanno visto il maggiore aumento percentuale della ricchezza nel 2021 grazie all’aumento della ricchezza non finanziaria, per lo più abitativa. Per quanto riguarda la ricchezza femminile, si stima che, dei 26 paesi che costituiscono il 59% della popolazione adulta mondiale, 15 paesi (tra cui Cina, Germania e India, ad esempio) presentino un calo della ricchezza femminile nel 2020 e nel 2021. Per i restanti paesi (tra cui Stati Uniti e Regno Unito, ad esempio), è aumentato il rapporto medio tra la ricchezza femminile e quella maschile.

Livelli di ricchezza globale 2021
– Lo sviluppo più significativo nel 2021 è stato il diffuso e consistente aumento delle quotazioni azionarie.

– Gran parte della variazione anno su anno nelle stime della ricchezza delle famiglie dei singoli paesi dipende dai prezzi degli asset e dai tassi di cambio. Tra i paesi del G7 più Cina, India e Russia, l’India è in testa con un aumento del 31%, ma Francia (28%), Stati Uniti (23%), Italia (23%) e Canada (22%) non erano molto indietro. Altrove, i corsi azionari sono aumentati di oltre il 30% in Austria, Svezia, Arabia Saudita, Vietnam e Israele e di oltre il 40% in Romania, Cechia e negli Emirati Arabi Uniti. Al contrario, i corsi azionari sono diminuiti del 2,2% in Cina, del 5%–6% in Nuova Zelanda, Cile e Pakistan e del 17% ad Hong Kong (Regione ad Amministrazione Speciale).

– Le fluttuazioni dei tassi di cambio sono spesso la fonte di guadagni e perdite considerevoli di ricchezza valutata in dollari USA. In media nel 2021, i paesi si sono deprezzati del 2,9% rispetto al dollaro USA, con Giappone (–9,3%) e Eurozona (–7,7%) a registrare i cali i cali maggiori.

– È molto probabile che aumenti significativi del PIL combinati con mercati azionari e immobiliari vigorosi producano guadagni considerevoli di ricchezza a livello nazionale, e questo è stato sicuramente il caso nel 2021. Gli Stati Uniti hanno aggiunto 19,5 trilioni di dollari al loro stock di ricchezza delle famiglie. Questo è ben al di sopra del secondo posto della Cina (11,2 trilioni di dollari), che a sua volta supera di gran lunga gli aumenti registrati in Canada (1,8 trilioni di dollari), India (1,5 trilioni di dollari) e Australia (1,4 trilioni di dollari). Nel 2022 i prezzi degli asset sono già scesi e ci si può aspettare un’attenuazione o un’inversione parziale del trend del 2021.

Distribuzione della ricchezza 2021
La quota di ricchezza dell’1% più ricco del mondo è aumentata per il secondo anno consecutivo raggiungendo il 45,6% nel 2021, rispetto al 43,9% del 2019. I milionari in dollari USA hanno guadagnato 5,2 milioni di membri in più durante il 2021 e alla fine dell’anno hanno totalizzato 62,5 milioni in tutto il mondo. Questa crescita del 9% è stata leggermente superiore all’aumento dell’8,4% registrato per la ricchezza per adulto, ma non è stata inferiore all’aumento del 9,5% della ricchezza mediana. Il numero di individui con un patrimonio netto ultra elevato (UHNW) è cresciuto a un ritmo molto più rapido, aggiungendo il 21% di nuovi membri nel 2021. Gli Stati Uniti (30.470) sono stati il ​​paese che ha ottenuto il maggior numero di membri dell’UNHW, seguito dalla Cina (5.200). I membri dell’UHNW sono aumentati di oltre mille anche in Germania (1.750), Canada (1.610) e Australia (1.350). Le riduzioni negli individui UHNW erano relativamente rare. I cali maggiori si sono verificati in Svizzera (-120), Hong Kong SAR (-130).

Su base nazionale, gli Stati Uniti hanno aggiunto la maggior ricchezza delle famiglie nel 2021, seguiti da Cina, Canada, India e Australia – ha dichiarato Anthony Shorrocks, economista e autore principale del rapporto – Le perdite di ricchezza erano meno comuni e quasi sempre associate al deprezzamento della valuta rispetto al dollaro USA. L’analisi della ricchezza mediana all’interno dei paesi e in tutto il mondo mostra che la disuguaglianza di ricchezza globale è diminuita in questo secolo a causa della crescita più rapida raggiunta nei mercati emergenti. La famiglia media è stata così in grado di accumulare ricchezza negli ultimi due decenni”.

Prospettive di ricchezza
È molto probabile che l’inflazione mondiale e la guerra in Ucraina ostacolino la creazione di ricchezza reale nei prossimi anni. Tuttavia, la ricchezza globale in dollari USA nominali dovrebbe aumentare di 169 trilioni di dollari entro il 2026, con un aumento del 36%. I paesi a basso e medio reddito rappresentano attualmente il 24% della ricchezza, ma saranno responsabili del 42% della crescita della ricchezza nei prossimi cinque anni. I paesi a reddito medio saranno il motore principale delle tendenze globali. Si prevede che la ricchezza globale per adulto aumenterà del 28% entro il 2026 e supererà la soglia di 100.000 dollari nel 2024. Anche il numero di milionari crescerà notevolmente nei prossimi cinque anni fino a raggiungere gli 87 milioni, mentre il numero di UHNWI raggiungerà i 385.000.

Sebbene nel 2022-2023 sia probabile un’inversione degli eccezionali guadagni di ricchezza del 2021, poiché diversi paesi devono affrontare una crescita più lenta o addirittura la recessione, la nostra prospettiva quinquennale è che la ricchezza continui a crescere – ha sottolineato Nannette Hechler-Fayd’herbe, Chief Investment Officer per la regione EMEA e Global Head of Economics & Research di Credit Suisse – Un’inflazione più elevata produce anche valori di previsione più elevati per la ricchezza globale se espressa in dollari USA correnti anziché in dollari USA reali. La nostra previsione è che, entro il 2024, la ricchezza globale per adulto dovrebbe superare la soglia di 100.000 dollari e che il numero di milionari supererà gli 87 milioni di individui nei prossimi cinque anni“.

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